陈玉成连忙指挥太平军水师迎战。
只见湘军水师战船足有一两百艘，密密麻麻地从上游急驰而下。
陈玉成不懂水战，又只有十九岁，应对起来难免手忙脚乱。他坐镇岸边炮台，挥动令旗，命令“铁牛”舰出战迎敌。
“铁牛”舰虽然船坚炮利，却只有一艘，如何迎战那上百艘湘军战船？
正常情况下，“铁牛”舰应当和太平军师船紧密配合，带领、指挥师船水战。
但太平军师船都是内河民船，大船笨重，小船颠簸，速度很慢，跟不上“铁牛”舰的速度。
眼看湘军水师逐渐逼近，“铁牛”舰按奈不住，抢先向湘军水师冲去。
却见湘军水师迅速变换队形，一路由杨载福率领，绕过“铁牛”舰，向蕲州下游急驰而去。
这一路湘军水师又兵分两支，一支由李孟群率领，目标直指见峰嘴。另一支由杨载福亲自率领，目标直指钓鱼台。
这两处都是太平军水师后方基地，存有部分辎重船、粮草，是田家镇上游屏障。尤其是见峰嘴，离田家镇天险仅十里水路。
另一路湘军由彭玉麟率领，负责拖住太平军主力，围攻“铁牛”舰。
尽管“铁牛”舰采用蒸汽动力，但采用明轮驱动，船速并不快。若湘军水兵全力划桨，船速可与“铁牛”舰不相上下。
“铁牛”舰上的火炮仍是熟铁炮，与湘军水师战船上的洋铁炮类似，只不过射程更远、威力更大。
彭玉麟也有应对之策，他命六艘“三版”小船围攻“铁牛舰”，以其他战船迎战其他太平军战船。
“三版”船小轻便，常用作冲锋。营官萧捷三亲自率领六艘“三版”小船，冒着“铁牛舰”的炮火，直扑“铁牛”舰而去。
“铁牛”舰击沉一艘三版，击伤一艘。彭玉麟在一旁组织其他战船还击，掩护萧捷三。
很快的，四艘三版船冲到“铁牛”舰身旁，躲入“铁牛”舰的射击死角。
萧捷三趁机带着水兵往“铁牛”舰上扔火弹、抛洒火油。没多久，“铁牛舰”便在熊熊大火中逐渐沉没。
这艘五万两银子买来的蒸汽战船，竟然被湘军以这种土办法焚毁。
没了“铁牛”舰，太平军水师再无凭恃，被湘军水师打得落花流水。
陈玉成见势不对，连忙挥旗传令，要水师战船撤军靠岸边，依靠岸炮固守。