那么，这个市场有多大呢？刚刚吴宁说了，60多万亿。
次级贷款就是被以这种方式，打包出售流通在米国cds市场的。
而且，是其中利润率最高的金融产品。
因为资本也不傻啊，知道它风险大。那风险大，保费自然也就高呗！
更要命的是，金融机构为了把更高风险的次贷卖出去，他们搞出了各种打包服务。也就是把次级贷款和优质贷款产品打包出售，使得次贷在cds市场无处不在。
此时，齐磊问向吴宁，“你想没想过，米国的房价不会一直涨下去。”
“而且，它的金融周期很固定，差不多就是10年一次低谷，下一个低谷也就是两三年之后。”
“到那个时候，房价还能逆潮流继续上涨吗？”
吴宁，“……”
这谁也不敢保证吧？
齐磊，“一旦经济下行，楼市萎靡，依米国当下在楼市的狂欢，你知道是什么后果吗？”
吴宁汗都下来了，“这么说，好像确实有点吓人。”
齐磊，“你再算算，经济下行带来的收入压力，房价停滞带来的恐慌，最终会导致多少次级贷款违约？”
“我估计，不会少于20%！”
这是前世的真实数据。
20%什么概念呢？
原本，机构银行和保险公司，计算的违约率是1%。整个cds市场对于房市违约互换担保协议都是按这个来的。
大家伙儿的盈利也都是按1%计算的。
突然告诉你，某某cds产品的评级下降了，100单里有20个违约的。
一个就赔150亿，20个就是3000亿。
击鼓传花，传到最后一个大冤手里传不出去了，赔3000亿。米国排名前十的大机构也顶不住啊！包括德盛。