楚庄王说：“寡人考察了他的才干。确实是个奇才。”
伍举问：“大王打算任用他做什么职位？”
楚庄王迟疑一下说：“若敖氏家族把持大权已经很多年了，好不容易才除掉。我想改变一下这个局面。这次，我打算让
孙叔敖来坐斗越椒的职位。你看如何？”
伍举笑道：“既然这样，我看可以。”
第二天早朝，楚庄王当众宣布：拔擢孙叔敖为楚国大夫，官居令尹。
群臣一听这个任命，无不大吃一惊。因为孙叔敖乃布衣平民，最重要的是，孙叔敖从未立过什么大功，怎么能一步登天呢？楚庄王见大家情绪低落，便说：“令尹之职，位列群臣之首。需要德才兼备者居之。孙叔敖这个人才学俱佳，德行声名，早有传闻。想必各位也有耳闻吧。”
群臣没人出来附和。伍举见状，出班奏道：“大王英明。我朝姜太公曾在磻溪垂钓，不过一耄耋老者，而周武王拔擢了姜太公。齐国管仲，曾做贩夫走卒之事，齐桓公拔擢了他。姜太公、管仲两人的出身都很低，但他们皆是旷世奇才，怎能以出身而论？”
伍举说到这里，望了一眼楚庄王。楚庄王见朝上无人说话，便直接宣布说：“既然大家没有异议。此事就这么定了。”
对孙叔敖来说，从平民到宰相，这是一步登天的事情，他不是感到沾沾自喜，而是感到浑身重压。他暗暗发誓，要把全幅身心拿来报效楚国，为此，他敢于压上自己的身家性命。
楚庄王正需要这种精神。他本来就有许多想法，有了孙叔敖的执行，他变得如虎添翼。
两人首先对楚国的政治进行了一番改革，最主要的是改变用人规则。以前，楚国的官吏多是贵族成员，如今孙叔敖一上台，就大力推行唯才是举的办法。每年，他们还要对官吏进行考察，对于执政不力者，或责罚，或罢免。这样一来，楚国的政体大有改观。
接着，他们又开始整顿军队。在军队的统御、操练，奖励军功等方面做了一些调整，使得军队的作风有了提升。
在其他方面，孙叔敖也推行了一些新政策。他鼓励老百姓开垦荒地，增加耕种面积，多打粮食。还鼓励商人贸易，朝廷设卡收税。这样一来，国家收入有所提高。
楚庄王亲政后，他不喜欢原先比较小楚国货币，下令改为一种大的货币。孙叔敖搜集了民意，建议楚庄王把大的货币改回到原先小的状态。他说：“百姓们觉得大的钱币太重，不便于携带。最主要的是交易起来也很麻烦。他们还是喜欢小的钱币。”
楚庄王说：“孙令尹既然已经收集了民意，那就改回去吧。”
孙叔敖和楚庄王经常在一起讨论富国强兵之策。孙叔敖说：“富国之根本在于粮食。而土地和水源又是粮食之根基。楚国疆域辽阔，足可以称霸天下，关键是粮食。”
楚庄王问：“怎么增加粮食产量？”
孙叔敖说：“多开耕地，粮食必然增收。”
楚庄王说：“只要你能做成这件事，要钱我给钱，要人我给人，要官我给官，你就放开手脚去干吧。”
孙叔敖在期思一带生活过，他知道那一带可耕作的土地很多，只是缺水。于是，他找来几个有名的水工，对期思一带的河流做了细致勘察，最后决定，利用当地一条叫做“史河”的水，修建一个水利工程。根据《淮南子·人间训》记载：“决期思之水（今河南淮滨县境的史河），而灌雩雩之野”。